想要学习理财,但是又怕亏本怎么办?最好的办法就是不断学习与积累,本文章分享《保值股票》的资讯,帮助你快速了解如何理财。
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如何用50etf期权对冲股票下跌
用上证50ETF期权对冲个股风险,简单来说就是用做空上证50ETF对冲个股风险,然后用相应的上证50ETF期权策略替代做空上证50 ETF。
比如买一个认沽期权,其中股票和上证50 ETF的关系可以用Beta转换,可以用Delta转换上证50ETF和上证50ETF期权。
第一步:beta代表指数和个股的关系,通过上证50 ETF对冲个股的非系统性风险需要考虑以Beta为代表的大盘与个股的关系。例如,上证50 ETF和个股的Beta值为0.5,当个股下跌0.5%时上证50 ETF下跌1%;当个股上涨0.5%时上证50 ETF上涨1%。
第二步:用期权策略替代做空上证50 ETF来对冲个股风险需要考虑上证50 ETF的期权和上证50 ETF之间的比例关系。
Delta是衡量标的资产价格变动时期权价格变动幅度的参数,比如期权的Delta值为-0.5,意味着期权价格下跌0.05上证50 ETF上涨0.1;期权的Delta值为0.5,意味着期权价格上涨0.05上证50 ETF上涨0.1。
简单来说,当投资者持有股票并等待上涨时投资者无法保证股票在接下来的时间内不会下跌,这时候投资者需要对期权进行做空,最基本的策略是买入看跌期权或者卖出认购期权。
一旦接下来的时间股市走势不利,投资者手中的股票就会下跌,所以投资者肯定会赔钱。这个时候期权合约就会上涨获得收益,可以弥补部分股票的损失,这就是套期保值股票交易风险的原理。
因此,50ETF期权相当于为股票购买了一份保险,可以有效降低投资者的风险,提高收入水平。
如果房地产不涨,投资股票可以保值,才能抵抗通货膨胀?
如果房地产不涨,投资股票可以保值,能够抵抗通货膨胀,投资其他国债、银行存款、货币基金和理财产品等都不可能抵抗通货膨胀的。
也许很多人看到当房价不涨的时候,投资股票才可以保值,才能抵抗通货膨胀,这个观点会遭受很多人反对,毕竟“十个炒股九个亏”谈何炒股能保值抵抗风险,能不亏钱都已经非常不错了。
当然反对这个观点的人有一定的道理,而我个人认为确实只有炒股才能保值抵抗风险,为了大家更加明确这个问题的环境,首先要明白这个两个问题的核心。
核心一:国内实际通货膨胀率很高,比如前几年CPI平均涨幅在3%几,而实际通货膨胀是在7%左右;尽管当前国内CPI涨幅在2%左右,通货膨胀最起码也还有5%左右,意思就是通货膨胀率太高了,一般低风险的投资是很难抵抗通货膨胀。
核心二:目前国内各项投资理财产品收益率都在不断地下降,比如长期国债在3%左右,银行存款在2.5%附近;货币基金在2%附近;低风险的理财产品是在3%左右;这些中低风险的投资,绝对无法保值,更不可能抵抗通货膨胀,所以只能选择高风险的投资。
高风险的投资主要是以金融投资为主,所谓金融投资包含炒股、炒期货、炒基金、炒原油、炒黄金等,这些都是高风险高收益,但综合这些金融投资的风险等级来看,绝对是炒股会更理智,风险性更小。
为何会选择炒股来保值,进行抵抗通货膨胀呢?
通过上面对以上两大核心问题,以及对低风险和高风险的投资产品进行了解,当房地产不涨的时候,绝对是选择炒股,只有炒股才能实现保值,才能更好的抵抗通货膨胀,主要有以下两大原因。
原因一:因为国内含金量最高的是楼市和股市,当房地产出现下降的时候,房地产资金会呈现净流出状态,说白了楼市资金会出逃,远离楼市。
从楼市流出的资金会去哪里?哪个市场又能把楼市流出的资金容纳进入呢?最好的选择就是股市,股市与楼市是跷跷板效应的,当房地产不涨的时候,说明楼市遇冷了,楼市遇到瓶颈了,股市自然会涨起来,所以要选择炒股。
原因二:因为采取最蠢最笨的炒股方法,确实能实现资产保值,而且还能顺利抵抗通货膨胀,把资金投资其他产品很难实现保值,更无法抵抗通货膨胀的功能。
比如用闲置资金购买国有四大银行股票,然后逢低买入之后安心持股待涨,按照过去十年银行股的收益率来看,国有四大银行平均每年收益率高达10%,10万每年赚1万;按照这种收益率来看,绝对能让资产实现保值,完全可以抵抗通货膨胀。
总结
综合通过以上分析得知,当楼市行情遇冷,还想要让资产保值和抵抗通货膨胀的,最好的方式就是炒股,理由是楼市行情不好,股市行情就好了,再有就是选择对银行股进行价值投资,绝对能实现保值和增值的目的。
风险提醒:炒股有风险,入市需谨慎!
期权的套期保值策略有哪些
期权进行套期保值的策略总的来说分为三种
1、买入套期保值策略
即通过买入期权来进行套期保值。举个例子,某人打算长期持有一定数量的50ETF,不过担心未来50ETF的价格会下跌,因此其可以买入一定执行价格的看跌期权。当标的物下跌的时候,看跌期权的收益就可以抵消一部分现货资产下跌造成的损失。
同样的,如果某人打算卖出一部分50ETF,但是害怕错过未来50ETF上涨所带来的收益,就可以买入一部分的看涨期权。
2、卖出套期保值策略
卖出套期保值策略是通过卖出期权来保护现货头寸的。在以上例子中,我们为应对标的物下跌的风险同样也可以卖出看看涨期权,为了不错过标的物价格上涨的收益也可以卖出看跌期权。不过由于卖出期权的收益是有限的,因此不足以应对较大幅度的不利行情。
卖出套期保值在一定的行情中可以帮助我们扩大收益。现在50ETF现价为3.000,我们预计在某一时间其会上涨到3.200,这时候可以卖出3.300执行价格的认购期权来进行套期保值,当价格处于3.200之时,由于我所卖出的期权没有达到实值状态,因此我们就赚取了所有的权利金收入。
3、双限策略套保
即买入较低价位的看跌期权并卖出较高价位的看涨期权来为持有的股票保值。买入看跌期权侧重于更全面的规避下行风险,卖出看涨期权则意在通过权利金收入减少保值成本。通过这种方式,投资者整体持仓的最大收益与最大风险均被控制在已知的范围内,与单纯的买入看跌期权套保相比,虽然降低了成本,但是损失掉了大幅上涨的空间;而与单纯的卖出看涨期权保值相比,在提供下行保护上进行了优化,但成本也相对提高了。
关于套期保值
很简单,比如你是大豆供应商,你有一吨半年后才收成,现在大豆价格是2/kg,你觉得半年之后大豆会跌1/kg,如果你什么都不做的话,你很有可能亏掉一般,所以你想半年后也卖2/kg,于是你就选择期货做套期保值,在期货市场做空大豆合约一吨,价格比如是1.8/kg,
半年后,大豆真的跌到了1/kg,
而期货市场的大豆价格也跌到了0.8/kg,这时候你以一块钱的价格卖出大豆,比半年前的2块钱
,看起来是亏了一半,但是期货市场你又赚了一半,所以你其实是没亏,相当于你还是以半年前两块钱的价格卖出去。
好了,假如半年后,大豆没跌,反而涨了,价格涨到3/kg,期货市场的价格涨到2.8,这个时候你一3块钱的价格卖出大豆,比半年前的2块钱,看起来是赚了一半,但是期货市场你又亏了一半,所以你其实也是没赚,相当于你还是以半年前2块钱的价格卖出去。
所以
你大豆这半年价格下跌的风险你可以通过期货来抵御,这就是通过套取这半年的时间来抱住你目前应该得到的盈利。
反之,如果你是一个粮油商,你要靠大豆来榨油,你担心半年之后大豆价格上涨,你一样可以通过做多大豆合约来实现套期保值。
《保值股票》的内容先讲解到这里了,综上所述,投资理财有风险,如果你在投资过程中有哪些疑问,可以在下方留意,我们第一时间为你解答
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